Cme única stock opções

As eleições europeias reforçam a unidade ou aprofundam a divisão Por Erik Norland 21 de fevereiro de 2017 As eleições nos Países Baixos, na França e na Alemanha na sequência da surpreendente votação de Brexit poderiam reforçar a unidade europeia ou aprofundar a divisão. Como o Fed se prepara para subir as taxas, qualquer aceleração no ritmo de aperto monetário poderia aumentar o risco de balonismo de spreads de crédito como em 2007. Eficiente US Shale Producers Um desafio para a OPEP Por Bluford Putnam 14 de fevereiro de 2017 Podem os últimos cortes de produção da OPEP manter os preços do petróleo a flutuar Os produtores de xisto rentáveis ​​nos Estados Unidos terão um papel importante na direção dos mercados. Futuros Opções TradingIntrodução Para Single Stock Futures Os futuros de ações individuais (SSFs) são contratos entre dois investidores. O comprador promete pagar um preço especificado por 100 ações de uma única ação em um ponto futuro predeterminado. O vendedor promete entregar o estoque no preço especificado na data futura especificada. Leia sobre para aprender tudo sobre futuros de ações individuais e descobrir se este veículo de investimento poderia trabalhar para você. Histórico Futuros em ações individuais foram negociados na Inglaterra e vários outros países há algum tempo, mas nos Estados Unidos, a negociação destes instrumentos foi proibida até recentemente. Em 1982, um acordo entre o presidente da Securities and Exchange Commission dos EUA (SEC), John S. R. Shad e Philip Johnson, presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), proibiram a negociação de futuros sobre ações individuais. O acordo Shad-Johnson foi ratificado pelo Congresso no mesmo ano. Embora o acordo tenha sido originalmente destinado a ser uma medida temporária, durou até 21 de dezembro de 2000, quando o presidente Bill Clinton assinou a Lei de Modernização de Futuros de Mercadorias (CFMA) de 2000. De acordo com a nova lei, a SEC ea CFMA trabalharam em um Plano de compartilhamento de jurisdição e SSFs começaram a operar em novembro de 2002. O Congresso autorizou a National Futures Association a atuar como a organização de auto-regulação para os mercados de futuros de segurança. Os Mercados Inicialmente, os SSFs começaram a operar em dois mercados dos EUA: OneChicago e NQLX. Em junho de 2003, no entanto, a Nasdaq transferiu a propriedade de sua participação no NQLX para a Bolsa de Futuros e Opções Financeiras de Londres (LIFFE). Em outubro de 2004, o NQLX consolidou seus contratos com os da OneChicago, deixando essa organização como o principal mercado de negociação de SSFs. A Clearing Corporation de Opções ou a Chicago Mercantile Exchange (de propriedade da CME Group) limpa negócios em contratos da SSF. A negociação é totalmente eletrônica através do sistema GLOBEX da Mercantile Exchanges ou do sistema Chicago Board of Options Exchanges chamado CBOE direto. O Contrato de Futuro de Ações Únicas Cada contrato de SSF é padronizado e inclui as seguintes especificações básicas: Tamanho do Contrato. 100 ações do ciclo de expiração do estoque subjacente. Quatro meses de vencimento trimestral - março, junho, setembro e dezembro. Além disso, dois meses seriais são os próximos dois meses que não são expirações trimestrais. Tamanho do carrapato. 1 cent X 100 ações 1 Horário de Negociação. 8:15 a. m. às 3 p. m. CST (dias úteis) Último dia de negociação. Terceira sexta-feira do período de validade Exigência de margem. Geralmente 20 do valor em dinheiro das ações As condições do contrato exigem a entrega de ações pelo vendedor em um tempo futuro especificado. No entanto, a maioria dos contratos não são mantidos até a expiração. Os contratos são padronizados, tornando-os altamente líquidos. Para sair de uma posição comprada aberta (compra), o investidor simplesmente toma uma posição curta de compensação (vende). Inversamente, se um investidor vendeu (curto) um contrato e deseja encerrá-lo, ele ou ela compra (vai por muito tempo) o contrato de compensação. Fundamentos de Negociação - Margem Quando um investidor tem uma conta de margem longa em estoque, ele ou ela está pedindo uma parte do dinheiro para comprar ações, usando o estoque como garantia. Em um contrato de SSF, o depósito de margem é mais de um depósito de boa fé, que a corretora mantém para a liquidação do contrato. O requisito de margem em um SSF se aplica tanto a compradores como a vendedores. A exigência 20 representa tanto a exigência inicial quanto a manutenção. Em um contrato SSF, o comprador (longo) não tem emprestado dinheiro e não paga nenhum interesse. Ao mesmo tempo, o vendedor (curto) não tem emprestado estoque. O requisito de margem para ambos é o mesmo. O 20 é um percentual federal obrigatório, mas a corretora individual pode exigir fundos adicionais. A exigência de margem para SSFs é contínua. Todos os dias úteis. O corretor calculará o requisito de margem para cada posição. O investidor será obrigado a lançar fundos margem adicional se a conta não atende a exigência de margem mínima. Exemplo - Requisitos de Margem de Futuro de Ações Únicas Em um contrato de SSF em ações X com preço de 40, tanto o comprador quanto o vendedor têm uma exigência de margem de 20 ou 800. Se o estoque X sobe para 42, a conta de contrato longo é creditada com 200 (42 -40 2 X 100 200), ea conta de vendedores é debitada pelo mesmo 200. Isso indica que os investidores em SSFs devem ser muito vigilantes - eles devem manter um controle próximo dos movimentos do mercado. Além disso, a margem exata e os requisitos de manutenção de uma corretora de investidores são questões-chave que devem ser consideradas na determinação da adequação de investimentos SSF. Especulação - Trading Single Stock Futuro Contratos Nota: Para simplificar bem estar usando um contrato e os 20. As comissões e taxas de transação não são tidos em conta. Exemplo - Passando por um contrato SSF Suponha que um investidor é otimista em ações Y e vai longo um contrato setembro SSF em estoque Y em 30. Em algum ponto no futuro próximo, o estoque Y está negociando em 36. Nesse ponto, o investidor vende O contrato de 36 para compensar a posição longa aberta e faz um lucro bruto de 600 na posição. Este exemplo parece simples, mas permite examinar os negócios de perto. A exigência de margem inicial dos investidores foi de apenas 600 (30 x 100 3,000 x 20 600). Este investidor tinha um retorno de 100 sobre o depósito de margem. Isso ilustra dramaticamente o poder de alavancagem da negociação de SSFs. Naturalmente, se o mercado tivesse se movido na direção oposta, o investidor poderia facilmente ter sofrido perdas superiores ao depósito de margem. Exemplo - Iniciando um contrato de SSF Um investidor é bearish no estoque Z para o futuro próximo e vai curto um contrato de agosto SSF no estoque Z em 60. O estoque Z executa como o investor tinha adivinhado e deixa cair a 50 em julho. O investidor compensa a posição vendida comprando um SSF de agosto em 50. Isso representa um lucro bruto de 10 por ação ou um total de 1.000. Mais uma vez, vamos examinar o retorno do investidor tinha sobre o depósito inicial. A margem inicial exigida foi de 1.200 (60 x 100 6.000 x 20 1.200) eo lucro bruto foi de 1.000. O retorno sobre o depósito de investidores foi de 83,33 - um excelente retorno sobre um investimento de curto prazo. Proteção de posições de ações Uma visão geral de SSFs não seria completa sem mencionar o uso desses contratos para proteger uma posição de estoque. Para se proteger, o investidor assume uma posição de SSF exatamente oposta à posição de estoque. Dessa forma, quaisquer perdas na posição de ações serão compensadas por ganhos na posição da SSF. No entanto, esta é apenas uma solução temporária porque o SSF expirará. Exemplo - Usando Futuros de Ações Únicas como um Hedge Considere um investidor que comprou 100 ações N em 30. Em julho, o estoque está negociando em 35. O investidor está feliz com o ganho não realizado de 5 por ação, mas está preocupado que a Ganho poderia ser eliminado em um dia ruim. O investidor deseja manter o estoque pelo menos até setembro, no entanto, por causa de um pagamento de dividendos a chegar. Para se proteger, o investidor vende um contrato SSF de 35 de setembro. Se o estoque aumenta ou diminui, o investidor bloqueou o ganho de 5 por ação. Em agosto, o investidor vende as ações ao preço de mercado e compra de volta o contrato SSF. Considere a figura 1: Figura 1 - rastreamento GainsLosses em futuros estoque único Até o SSF expira em setembro, o investidor terá um valor líquido da posição de hedge de 3.500. O lado negativo disso é que se o estoque aumenta drasticamente, o investidor ainda está bloqueado em 35 por ação. As vantagens principais sobre a troca conservada em estoque comparada aos estoques negociando diretamente, SSFs fornecem diversas vantagens principais: Alavancagem. Em comparação com a compra de ações na margem, investir em SSFs é menos oneroso. Um investidor pode usar alavancagem para controlar mais ações com um menor desembolso de caixa. Facilidade de Shorting. Tomando uma posição curta em SSFs é mais simples, menos oneroso e pode ser executado a qualquer momento - não há nenhuma exigência para um uptick. Flexibilidade. Os investidores da SSF podem usar os instrumentos para especular. Hedge, spread ou uso em uma grande variedade de estratégias sofisticadas. Futuro de estoque único também têm desvantagens. Estes incluem: Risco. Um investidor que é longo em um estoque só pode perder o que ele ou ela tem investido. Em um contrato SSF, há o risco de perder significativamente mais do que o investimento inicial (depósito de margem). Não há privilégios de acionista. O proprietário da SSF não tem direitos de voto e não tem direito a dividendos. Vigilância necessária. SSFs são investimentos que exigem que os investidores monitorem suas posições mais de perto do que muitos gostariam de fazer. Como as contas do SSF são marcadas para o mercado todos os dias úteis, há a possibilidade de que a corretora possa emitir uma chamada de margem. Exigindo que o investidor para decidir se rapidamente depositar fundos adicionais ou liquidar a posição. Comparação com opções de ações O investimento em SSFs difere de investir em contratos de opções de ações de várias maneiras: Opções Longas Posição: O investidor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ou entregar ações. Em uma posição longa SSF, o investidor é obrigado a entregar o estoque. Movimento do Mercado. Opções comerciantes usam um fator matemático, o delta. Que mede a relação entre o prêmio de opções eo preço das ações subjacentes. Às vezes, o valor de um contrato de opções pode flutuar independentemente do preço da ação. Em contrapartida, o contrato SSF acompanhará muito mais de perto o movimento de ações subjacentes. O preço de investimento. Quando um investidor de opções toma uma posição longa, ele ou ela paga um prémio para o contrato. O prêmio é muitas vezes chamado de um ativo de desperdício. No vencimento, a menos que o contrato de opções está no dinheiro. O contrato é inútil eo investidor perdeu todo o prémio. Os contratos de futuros de ações individuais exigem um depósito inicial de margem e um nível específico de manutenção de caixa. O Bottom Line Investir em futuros de ações individuais oferece flexibilidade, alavancagem e a possibilidade de estratégias inovadoras para os investidores. No entanto, potenciais investidores em SSFs devem examinar cuidadosamente o perfil de risco que estes instrumentos oferecem e ter certeza de que eles são adequados para seus objetivos pessoais. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. Economia keynesiana foi desenvolvido. Navegação Único Stock Futures Eurex Exchange é o seu one-stop-shop para European Single Stock Futures de 20 países. Nossa oferta compreende mais de 1.000 futuros sobre os mais populares europeus subjacentes. Os participantes do mercado que agrupam os seus futuros europeus de acções únicas negociados na Eurex Exchange beneficiam-se também de eficiências de margem cruzada com a Eurex Clearing e maximizam a sua utilização de garantias. Essa é uma razão pela qual eles estão cada vez mais movendo liquidez para Eurex Exchange como seu local de escolha, quer através de nossos bem conhecidos Trade Entry Services ou cada vez mais através da negociação no livro de pedidos na tela. Single Stock Futures no Eurex Exchange (apresentação) Download Subnavigation